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最新公告
山西允智工程咨詢項目管理有限責任公司成立于2007年6月19日,公司注冊資本100萬元,是經(jīng)中華人民共和國建設(shè)部核準成立的甲級工程造價咨詢企業(yè),山西省建設(shè)工程造價管理協(xié)會會員單位,晉城市中介行業(yè)促進會員單位。

公司實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負責制,實行公司扁平化管理管理模式。總經(jīng)理、行政總監(jiān)、業(yè)務(wù)總監(jiān)、部長全部由執(zhí)業(yè)經(jīng)驗豐富、政策水平高、專業(yè)技能精、業(yè)務(wù)能力強的中高級管理人員擔任。

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【干貨】財務(wù)分析中234個財務(wù)指標的計算與分析


一、變現(xiàn)能力比率

1、流動比率=流動資産合計/流動負債合計 標準值:2.0。意義:體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資産越多,短期債務(wù)越少,則流動比率越大,企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示:低于正常值,企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下,營業(yè)周期、流動資産中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率=(流動資産合計-存貨)/流動負債合計保守速動比率=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)/流動負債標準值:1/0.8意義:比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲流動資産中,尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨,因此將流動資産扣除存貨再與流動負債對比,以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示:低于1的速動比率通常被認爲是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn),也不一定非常可靠。

二、資產(chǎn)管理比率

1、存貨周轉(zhuǎn)率=産品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]標準值3。意義:存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。提高存貨周轉(zhuǎn)率,縮短營業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示:存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平,存貨周轉(zhuǎn)率越高,存貨的占用水平越低,流動性越強,存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力,也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/産品銷售成本標準值:120。意義:企業(yè)購入存貨、投入生産到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率,縮短營業(yè)周期,可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示:存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨的占用水平越低,流動性越強,存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力,也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]標準值:3。意義:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說明其收回越快。反之,說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況:第一,季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè);第二,大量使用分期收款結(jié)算方式;第三,大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四,年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]/産品銷售收入標準值:100。意義:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說明其收回越快。反之,說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。

以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況:第一,季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè);第二,大量使用分期收款結(jié)算方式;第三,大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四,年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[(期初存貨+期末存貨)/2]*360}/産品銷售成本+{[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]*360}/産品銷售收入標準值:200。意義:營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲止的時間。一般情況下,營業(yè)周期短,說明資金周轉(zhuǎn)速度快;營業(yè)周期長,說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示:營業(yè)周期,一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短,不僅體現(xiàn)企業(yè)的資産管理水平,還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

6、流動資産周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動資産+期末流動資産)/2]標準值:1。意義:流動資産周轉(zhuǎn)率反映流動資産的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度越快,會相對節(jié)約流動資産,相當於擴大資産的投入,增強企業(yè)的盈利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度,需補充流動資産叁加周轉(zhuǎn),形成資産的浪費,降低企業(yè)的盈利能力。分析提示:流動資産周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析,和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用,可全面評價企業(yè)的盈利能力。

7、總資産周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資産總額+期末資産總額)/2]標準值:0.8。意義:該項指標反映總資産的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法,加速資産周轉(zhuǎn),帶來利潤絕對額的增加。分析提示:總資産周轉(zhuǎn)指標用於衡量企業(yè)運用資産賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用,全面評價企業(yè)的盈利能力。

三、負債比率

1、資産負債率=(負債總額/資産總額)*100%標準值:0.7。意義:反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱爲舉債經(jīng)營比率。分析提示:負債比率越大,企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大,獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足,依靠欠債維持,導(dǎo)致資産負債率特別高,償債風險就應(yīng)該特別注意了。資産負債率在60%─70%,比較合理、穩(wěn)健;達到85%及以上時,應(yīng)視爲發(fā)出預(yù)警信號,企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。 

  2、產(chǎn)權(quán)比率=(負債總額/股東權(quán)益)*100%標準值:1.2。意義:反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示:一般說來,産權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu),産權(quán)比率低,是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說,在通貨膨脹時期,企業(yè)舉債,可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟繁榮時期,舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟萎縮時期,少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。

3、有形凈值債務(wù)率=[負債總額/(股東權(quán)益-無形資産凈值)]*100%標準值:1.5。意義:産權(quán)比率指標的延伸,更爲謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資産包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值,它們不一定能用來還債,爲謹慎起見,一律視爲不能償債。分析提示:從長期償債能力看,較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力,舉債規(guī)模正常。

4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+財務(wù)費用)/(財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息)通常也可用近似公式:已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+財務(wù)費用)/財務(wù)費用標準值:2.5。意義:企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率,用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力,也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大,企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示:企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤,才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高,說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

四、盈利能力比率

1、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%標準值:0.1。意義:該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示:企業(yè)在增加銷售收入的同時,必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

2、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]*100%標準值:0.15。意義:表示每一元銷售收入扣除銷售成本後,有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。分析提示:銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ),沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率,據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

3、資産凈利率=凈利潤/[(期初資産總額+期末資産總額)/2]*100%無標準值。意義:把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資産相比較,表明企業(yè)資産的綜合利用效果。指標越高,表明資産的利用效率越高,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果,否則相反。分析提示:資産凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資産的多少、資産的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資産凈利率高低的原因有:産品的價格、單位産品成本的高低、産品的産量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

4、凈資産收益率=凈利潤/[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)/2]*100%標準值:0.08。意義:凈資産收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率,也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率,具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。分析提示:杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素,進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資産周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外,在使用該指標時,還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費用”進行分析。

五、現(xiàn)金流量流動性分析

1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負債+應(yīng)付票據(jù)標準值:1.5。意義:以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較,可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示:企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

2、現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負債標準值:0.5。意義:反映經(jīng)營活動産生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。分析提示:企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

3、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負債總額標準值:0.25。意義:企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示:計算結(jié)果要與過去比較,與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高,企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

六、獲取現(xiàn)金的能力

1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額標準值:0.2。意義:反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量,其值越大越好。分析提示:計算結(jié)果要與過去比,與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高,企業(yè)的收入質(zhì)量越好,資金利用效果越好。

2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)無標準值。意義:反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金,其值越大越好。分析提示:該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限,就要借款分紅。

3、全部資産現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資産總額標準值:0.06。意義:說明企業(yè)資産産生現(xiàn)金的能力,其值越大越好。分析提示:把上述指標求倒數(shù),則可以分析,全部資産用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收,需要的期間長短。因此,這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資産回收的含義。回收期越短,說明資産獲現(xiàn)能力越強。

七、財務(wù)彈性分析

1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。資本支出,從購建固定資産、無形資産和其他長期資産所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù);存貨增加,現(xiàn)金股利,均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。標準值:0.8。意義:說明企業(yè)經(jīng)營産生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力,其值越大越好。比率越大,資金自給率越高。分析提示:達到1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金;若小於1,則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利標準值:2。意義:該比率越大,說明支付現(xiàn)金股利的能力越強,其值越大越好。分析提示:分析結(jié)果可以與同業(yè)比較,與企業(yè)過去比較。

3、營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-投資收益-營業(yè)外收入+營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資産攤銷+待攤費用攤銷+遞延資産攤銷標準值:0.9。意義:分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系,評價收益質(zhì)量。分析提示:接近1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當,收益質(zhì)量高;若小於1,則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。財務(wù)管理公式大全1、單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率2、方差=∑(隨機結(jié)果-期望值)2×概率(P26)3、標準方差=方差的開平方(期望值相同,越大風險大)

4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同,越大風險大)

5、協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×兩個方案投資收益率的標準差

6、β=某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率標準差÷市場組合收益率標準差

7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率=風險價值系數(shù)(b)×標準離差率(V)

9、必要收益率=無風險收益率+b×V=無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率)其中:(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬,即斜率P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金

10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數(shù) 

11、復(fù)利現(xiàn)值P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)――求什么就把什么寫在前面 

12、復(fù)利終值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)

13、年金終值F=A(F/A,i,n)――償債基金的倒數(shù)償債基金A=F(A/F,i,n)

14、年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)――資本回收額的倒數(shù)資本回收額A=P(A/P,i,n)

15、即付年金終值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1

16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

17、遞延年金終值F=A(F/A,i,n)――n表示A的個數(shù)

18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)

19、永續(xù)年金P=A/i

20、內(nèi)插法瑁老師口訣:反向變動的情況比較多同向變動:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)反向變動:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、實際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1股票計算:

22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

24、超過一年=各年復(fù)利現(xiàn)值相加(運用內(nèi)插法)

25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率)債券計算:

27、債券估價=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值

28、到期一次還本=面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值

29、零利率=面值的復(fù)利現(xiàn)值

30、本期收益率=年利息/買入價

31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方)    

33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值與債券估價公式一樣,這里求的是i,用內(nèi)插法

34、固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+資本化利息

35、建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他

36、原始投資=建設(shè)投資+流動資產(chǎn)投資

37、項目總投資=原始投資+資本化利息項目總投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息

38、本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)

39、流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-上年流動資金需用數(shù)

40、經(jīng)營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務(wù)費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷單純固定資產(chǎn)投資計算:

41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅完整工業(yè)投資計算:

43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=息稅前利潤(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運營投資更新改造投資計算:

45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-(新固投資-舊固變現(xiàn))

46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量=舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

47、運營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值)建設(shè)期為0,使用公式45、47、48--;建設(shè)期不為0,使用公式45、46、48靜態(tài)指標計算:投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

49、不包括建設(shè)期的回收期=原始投資合計/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量

50、包括件設(shè)計的回收期=不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期

51、包括建設(shè)期的回收期=最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現(xiàn)金流量

52、投資收益率=息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標計算:凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR

53、凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加

54、凈現(xiàn)金流量相等,凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值

55、終點有回收,凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量n-1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值;或=NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值

54、建設(shè)期不為0的時候,按遞延年金來理解

55、凈現(xiàn)值率=項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|

56、獲利指數(shù)=投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計,或=1+凈現(xiàn)值率

57、(P/A,IRR,n)=原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動

58、基金單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)

59、基金認購價(賣出價)=基金單位凈值+首次認購費

60、基金贖回價(買入價)=基金單位凈值+基金贖回費

61、基金收益率=(年末持有份數(shù)×年末凈值-年初持有分數(shù)×年初凈值)/(年初持有分數(shù)×年初凈值)――(年末-年初)/年初

62、認股權(quán)證價值=(股票市價-認購價格)×每份認股權(quán)證可認購股數(shù)

63、附權(quán)認股權(quán)價值=(附權(quán)股票市價-新股認購價)/(1+每份認股權(quán)證可認購股數(shù))

64、除權(quán)認股權(quán)價值=(除權(quán)股票市價-新股認購價)/每份認股權(quán)證可認購股數(shù)

65、轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格=股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)

66、轉(zhuǎn)換價格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率現(xiàn)金管理:

67、機會成本=現(xiàn)金持有量×有價證券利率(或報酬率)

68、最佳現(xiàn)金持有量Q=√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本/利率(開平方)

69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC=√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本×利率(開平方),持有利率在下,相關(guān)利率在上

70、轉(zhuǎn)換成本=需要量/Q×每次轉(zhuǎn)換成本

71、持有機會成本=Q/2×利率中國淘稅網(wǎng)cntaotax.net淘盡稅海精華,網(wǎng)遍財會政策!

72、有價證券交易次數(shù)=需要量/Q73、有價證券交易間隔期=360/次數(shù)

74、分散收帳收益凈額=(分散前應(yīng)收投資-分散后應(yīng)收投資)×綜合資金成本率-增加費用――小于0不宜采用應(yīng)收賬款管理:

75、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)

76、維持賒銷所需資金=應(yīng)收平均余額×變動成本/銷售收入

77、應(yīng)收機會成本=維持賒銷所需資金×資金成本率存貨管理:

78、經(jīng)濟進貨批量Q=√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本(開平方)

79、經(jīng)濟進貨相關(guān)總成本T=√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本(開平方)

80、平均占用資金W=進貨單價×Q/2

81、最佳進貨批次N=進貨量/Q

82、存貨相關(guān)總成本=進貨費用+儲存成本

83、試行數(shù)量折扣時,存貨相關(guān)總成本=進貨成本+進貨費用+儲存成本

84、允許缺貨的經(jīng)濟進貨批量=√2×(存貨需要量×進貨費用/儲存成本)×〔(儲存+缺貨)/缺貨成本〕(開平方)

85、平均缺貨量=允許缺貨進貨批量×〔(儲存/(儲存+缺貨)允許缺貨:經(jīng)濟量Q×缺貨在下;平均量儲存在上

86、再訂貨點=每天消耗原始材料數(shù)量(原始材料使用率)×在途時間

87、訂貨提前期=預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率)

88、保險儲備量=1/2×(最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期)

89、保險儲備下的再訂貨點=再訂貨點+保險儲備量

90、對外籌資需要量=〔(隨收入變動的資產(chǎn)-隨收入變動的負債)/本期收入〕×收入增加值-自留資金

91、資金習性函數(shù)y=a+bx

92、高低點法:b=(最高收入對應(yīng)資金占用-最低收入對應(yīng)資金占用)/(最高收入-最低收入)

93、回歸直線法:結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]b=(n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2-(∑x)2]――注意,a、b的分子一樣=(∑y-na)/∑x普通股籌資:

94、規(guī)定股利籌資成本=每年股利/籌資金額(1-籌資費率)

95、固定增長率籌資成本=〔第一年股利/籌資金額(1-籌資費率)〕+增長率

96、資本資產(chǎn)定價模型K=無風險收益率+β(組合收益率+無風險收益率)

97、無風險+風險溢價法K=無風險收益率+風險溢價留存收益籌資:無籌資費率

98、股利固定籌資成本=每年股利/籌資金額

99、固定增長率籌資成本=(第一年股利/籌資金額)+增長率負債籌資:有低稅效應(yīng)

100、長期借款籌資成本=年利息(1-所得稅率)/籌資總額(1-籌資費率)

101、融資租賃:后付租金用年資本回收額公式,先付租金用即付年金現(xiàn)值公式

102、補償性余額實際利率=名義利率/(1-補償性余額比例)

103、貼現(xiàn)貸款實際利率=利息/(貸款金額-利息)

104、加息貸款實際利率=貸款額×利息率/貸款額÷2

105、現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)信用期指最長付款期,折扣期指折扣百分比對應(yīng)的天數(shù)

106、籌資總額分界點=某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重杠桿公式:

107、邊際貢獻M=銷售收入px-變動成本bx=單位邊際貢獻m×產(chǎn)銷量x

108、息稅前利潤EBIT=邊際貢獻M-固定成本a固定成本和變動成本中不應(yīng)包括利息費用

109、經(jīng)營杠桿=M/EBIT=M/(M-a)

110、財務(wù)杠桿=EBIT/(EBIT-利息I)111、復(fù)合杠桿=經(jīng)營杠桿×財務(wù)杠桿=M/(EBIT-I-融資租賃租金)

112、每股收益無差別點法:每股收益的計算方法

113、每股利潤無差別點公式:EBIT加線=(股方案股數(shù)×債方案利息-債方案股數(shù)×股方案利息)/(股方案股數(shù)-債方案股數(shù))

114、公司價值=長期債務(wù)現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值

115、公司股票現(xiàn)值=(M-I)(1-T)/普通股資金成本率普通股資金成本率見公式95、96、97

116、成本的彈性預(yù)算=固定成本預(yù)算+Σ(單位變動成本預(yù)算×預(yù)計業(yè)務(wù)量)日常業(yè)務(wù)預(yù)算之一銷售預(yù)算的編制公式:

117、預(yù)計銷售收入=預(yù)計單價×預(yù)計銷售量

118、預(yù)計銷項稅額=預(yù)計銷售總額×增值稅稅率

119、含稅銷售收入=117預(yù)計銷售收入+118預(yù)計銷項稅額

120、第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應(yīng)收賬款

121、某期經(jīng)營現(xiàn)金收入=該期含稅銷售收入×收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收121、預(yù)算期末應(yīng)收賬款余額=期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計-經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計日常業(yè)務(wù)預(yù)算之二生產(chǎn)預(yù)算的編制公式

122、預(yù)計生產(chǎn)量=預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨-預(yù)計期初存貨日常業(yè)務(wù)預(yù)算之三直接材料預(yù)算的編制公式:

123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額(已知)×預(yù)計產(chǎn)量

124、某材料直接采購量=123預(yù)計需用量+期末庫存-期初庫存

125、某材料采購成本=該材料單價×124預(yù)計采購量

126、預(yù)計采購金額=125采購成本+進項稅額

127、采購現(xiàn)金支出=某期預(yù)計采購金額×付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付

128、預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付余額+預(yù)計采購金額合計-預(yù)計采購支出合計日常業(yè)務(wù)預(yù)算之四應(yīng)交稅金及附加預(yù)算的編制公式:

129、應(yīng)交稅金及附加=130營業(yè)稅金及附加+增值稅

130、營業(yè)稅金及附加=營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加注:城建稅+教育費附加=(營業(yè)稅+消費稅+增值稅)×稅率日常業(yè)務(wù)預(yù)算之五直接人工預(yù)算的編制公式:

131、某產(chǎn)品直接人工工時=單位產(chǎn)品工時定額(已知)×產(chǎn)量

132、某產(chǎn)品耗用直接工資=單位工時工資率(已知)×131該產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)

133、某產(chǎn)品其他直接費用=132某產(chǎn)品耗用直接工資×計提標準(已知)

134、某產(chǎn)品直接人工成本=132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費用

135、直接人工成本現(xiàn)金支出=直接工資總額+其他直接費用總額日常業(yè)務(wù)預(yù)算之六制造費用預(yù)算的編制公式:

136、變動性制造費用預(yù)算分配率=制造費用預(yù)算總額(已知)/Σ直接人工工時總數(shù)

137、變動性制造費用現(xiàn)金支出=變動性制造費用預(yù)算分配率×131直接人工工時

138、固定性制造費用現(xiàn)金支出=固定性制造費用-年折舊費

139、制造費用現(xiàn)金支出=137變動性制造費用+138固定性制造費用日常業(yè)務(wù)預(yù)算之七產(chǎn)品成本預(yù)算的編制公式:

140、單位生產(chǎn)成本=141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費用141、單位耗用直接材料成本=平均采購單價×平均單位耗用材料數(shù)量

142、單位產(chǎn)品直接人工成本=平均單位工時直接人工成本×平均產(chǎn)品工時定額

143、單位變動性制造費用制造費用=136變動性制造費用預(yù)算分配率×平均產(chǎn)品工時定額

144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費用

145、耗用某直接材料成本=141單位耗用直接材料成本×產(chǎn)量

146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本=本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額

147、產(chǎn)品銷售成本=146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額日常業(yè)務(wù)預(yù)算之九銷售費用預(yù)算的編制公式:

148、變動性銷售費用現(xiàn)金支出=單位變動性銷售費用分配額×預(yù)計銷售量日常業(yè)務(wù)預(yù)算之十管理費用預(yù)算的編制公式:

149、管理費用現(xiàn)金支出=管理費用-年折舊-年攤銷現(xiàn)金預(yù)算公式:

150、可運用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營現(xiàn)金收入

151、經(jīng)營現(xiàn)金支出=144直接材料+135直接人工+139制造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預(yù)交所得稅+預(yù)分股利

152、現(xiàn)金支出合計=151經(jīng)營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出

153、現(xiàn)金余缺=150可運用現(xiàn)金合計-152現(xiàn)金支出合計

154、資金籌措及運用=短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券

155、期末現(xiàn)金余額=現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運用

156、成本變動額=實際責任成本-預(yù)算責任成本(注意教材P328例1上面的那句話)

157、成本變動率=156成本變動額/預(yù)算責任成本(費用的計算方法一致)157、利潤中心邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額

158、利潤中心責任人可控利潤總額=157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本

159、利潤中心可控利潤總額=158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本

160、公司利潤總額=159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用投資中心考核指標:

161、投資利潤率=利潤/投資額投資額是投資中心的總資產(chǎn)扣除負債后的余額,即凈資產(chǎn),也就是所有者權(quán)益。

162投資利潤率=息稅前利潤/總資產(chǎn)

163、剩余收益=利潤-投資額×預(yù)期最低投資報酬率

    164、剩余收益=息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額×預(yù)期最低投資報酬率直接人工標準成本:

165、標準工資率(元/小時)=標準工資總額/標準總工時

166、單位產(chǎn)品直接人工標準成本=165標準工資率×工時用量標準制造費用標準成本:

167、制造費用分配率標準(元/小時)=標準制造費用總額/標準總工時

168、制造費用標準成本=167制造費用分配率標準×工時用量標準成本差異基本公式:

169、用量差異=(實際常量下實際用量-實際常量下標準用量)×標準價格=(實際量-標準量)×標準價格――求量差就用實際量減標準量

170、價格差異=(實際價格-標準價格)×實際常量下實際用量=(實際價-標準價)×實際量――求價差就用實際價減標準價直接材料成本差異:

171、直接材料成本差異=實際產(chǎn)量下:實際成本-標準成本=量差+價差

172、用量差異=(實際量-標準量)×標準價格

173、價格差異=(實際價-標準價)×實際量直接人工成本差異:

174、直接人工成本差異=實際產(chǎn)量下:實際成本-標準成本=量差+價差

175、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準工資率

176、工資率差異(價差)=(實際工資率-標準工資率)×實際工時變動制造費用成本差異:

177、變動制造費用成本差異=實際產(chǎn)量下:實際變制造費用-標準變制造費用=量差+價差

178、效率差異(量差)=(實際工時-標準工時)×標準分配率率

179、耗費差異(價差)=(實際分配率-標準分配率)×實際工時固定制造費用成本差異:

180、固定制造費用成本差異=實際產(chǎn)量下:實際固定制造費用-標準固制造費用

181、標準分配率=固制預(yù)算總額/預(yù)算產(chǎn)量下標準總工時兩差異法:

182、耗費差異=實際固定制造費用-預(yù)算下標準工時×標準分配率

183、能量差異=(預(yù)算下標準工時-實際下標準工時)×標準分配率三差異法:

184、耗費差異同182

185、產(chǎn)量差異=(預(yù)算下標準工時-實際下實際工時)×標準分配率

186、效率差異=(實際下實際工時-實際下標準工時)×標準分配率償債能力指標之短期償債:

187、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1(下限)=2(適當)

188、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=1(適當)速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)

189、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債――指標大較好,但不能太大償債能力指標之長期償債:

190、資產(chǎn)負債率=負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額=60%(適當)

191、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額――指標小較好

192、或有負債比率=或有負債余額/所有者權(quán)益總額――指標小較好或有負債余額=已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債

193、已獲利息倍數(shù)=利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出=3(適當),至少>1息稅前利潤=利潤總額+利息支出(即財務(wù)費用)=凈利潤+所得稅+利息支出

194、帶息負債比率=(短期借款+一年內(nèi)到期長期負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息)/負債總額――指標小較好運營能力指標

195、勞動效率=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)運營能力指標之生產(chǎn)資料運營能力

196、基本公式-某周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=營業(yè)收入或營業(yè)成本/某平均余額

197、周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/周轉(zhuǎn)率=某平均余額×360/營業(yè)收入或營業(yè)成本

198、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額

199、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均余額×360/營業(yè)收入

200、存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額

201、存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額×360/營業(yè)成本

202、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額

203、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=流動資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入

204、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額

205、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=固定資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入

206、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)額

207、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=平均資產(chǎn)額×360/營業(yè)收入=202流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例

208、不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失)/(資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備)獲利能力指標:

209、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入

210、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額

211、成本費用總額=營業(yè)成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用

212、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

213、總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額

214、息稅前利潤=利潤總額+利息支出(利息一般是利潤表中的財務(wù)費用)

215、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(平均凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益年初年末平均數(shù))

216、資本收益率=凈利潤/平均資本平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數(shù),資本公積指股本溢價

217、基本每股收益=歸屬于股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

218、當期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外股數(shù)+〔(當期發(fā)行股數(shù)×已發(fā)行時間-當期回購股數(shù)×已回購時間)/報告期時間〕獲利能力之每股收益:

219、每股收益=凈利潤/普通股平均股數(shù)

220、每股收益(兩指標)=股東權(quán)益收益率×平均每股凈資產(chǎn)

221、每股收益(三指標)=總資產(chǎn)收益率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn)

222、每股收益(四指標)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn)各指標理解股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益/普通股平均股數(shù)總資產(chǎn)收益率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額

223、每股股利=普通股股利總額/年末普通股股數(shù)

224、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

225、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股股數(shù)發(fā)展能力指標:

226、營業(yè)增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額

227、資本保值增值率=扣除客觀因素年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益――應(yīng)>100%

228、資本積累率=所有者權(quán)益增長率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益――應(yīng)>0

229、總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

230、營業(yè)利潤增長率=本年利潤增長額/上年利潤總額

231、技術(shù)投入比率=本年科技支出/本年營業(yè)收入凈額

232、營業(yè)收入三年增長率=√本年營業(yè)收入總額/三年前營業(yè)收入總額(開立方)-1

233、資本三年平均增長率(所有者權(quán)益)=√年末所有這權(quán)益/三年前所有這權(quán)益(開立方)-1杜邦財務(wù)分析體系:

234、凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利潤×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負債率)

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